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天风证券：予以佳发老师买入评级

天风证券股份有限公司孙海洋近期对佳发老师进行商讨并发布了商讨陈说《快速落地“AI+”政策，多项新业务赢得新冲突》，本陈说对佳发老师给出买入评级，现时股价为13.07元。

　　佳发老师(300559)

　　老师部发文饱读动中小学东谈主工智能发展

　　近日，老师部办公厅印发见告，探索中小学东谈主工智能老师实施道路，加强中小学东谈主工智能老师。

　　见告指出，要构建系统化课程体系，实施常态化教学与评价；要开发普适化教学资源，确立泛在化教学环境。在国度中小学灵敏老师平台开设中小学东谈主工智能老师栏目，平庸汇注优质老师资源，收场优质资源共建分享。分批缔造中小学东谈主工智能老师基地，推动高校、科研院所和高技术企业的东谈主工智能实验室、展厅等场馆向中小学校洞开，开发妥贴中小学生的东谈主工智能老师资源。平衡设立中小学东谈主工智能实验室资源，升级优化现存的数字化教学环境和要道开拓，加强校际间资源分享，为学生提供东谈主工智能体验、学习、辩论、试验的空间。

　　咱们以为，政策主张明确、条目细化、配套完善，行为政策明确饱读动指挥标的，成心于各地营造AI进校园进课堂成心氛围，培养学生使用AI修养及俗例。

　　公司快速落地“AI+”政策，稳步鼓动中枢技能自主可控

　　当今公司“AI+”政策与磋议AI能力已顺利在体育、英语、理化生实验等多个学科的教学和窥伺场景中赢得显赫后果，并向灵敏教室、资源平台等多场景拓展应用。在英语传说应用场景中，公司不断升级迭代专为学生英语传说闇练使用的基于多模态大模子的传说闇练器具。

　　公司自研“灵汩文本生成大模子算法”奏效通过国度网信办算法备案认证。同期，捏续进行大模子应用能力的捏续迭代，收场大模子从单模态到多模态的迭代和升级，英勇为用户提供更为丰富、全面的体验。

　　多项新业务赢得新冲突，收场阶段性后果

　　参与国标制定，AI赋能体育老师全面发展。期骗5G+云网上风，勾通AI视觉识别、大数据等先进技能，提供了基于录像头及多种末端因循的体育教学、闇练、测试、经管及评价、清醒氛围营造的一体化体育老师AI惩处决议，可忻悦学校精确教学、纯真测试、组织权略测试、数字化经管、家庭功课监管、线上比赛、体质健康测试、模拟测试等需求，收场清醒东谈主脸识别、姿态分析、违法判定、清醒处方、测试回溯、精确反映等功能。旨在惩处体育课程穷乏可视化栽植技巧、学生穷苦针对性闇练、家长辅导难、学校体育清醒氛围不及、体育老师穷乏数据因循等问题，促进学生体质科学稳形式栽植。

　　标杆案例引颈英语数字化窥伺校正。传统英语传说窥伺受到考点计较机房数目的截至，需要分多个批次、多套试卷窥伺，导致窥伺的履行周期较长，职责量大，还存在因使用不同试卷而激发刚正性争议的风险。公司新一代英语传说AI惩处决议凭借其全经由数字化和可单套试卷窥伺的上风，全面惩处了上述问题。

　　辽宁、浙江、山东等省份部分老师单元络续采用公司居品用于英语传说窥伺。其中本年大连中考英语听力白话窥伺中，该居品收场全市5.2万余名考生“一套卷”完成窥伺，大大栽植窥伺职责效力与数字化水平。

　　除此除外，该决议可推广应用于学校英语教学课堂和学生课外闇练场景，瞻望鄙人半年郑重面向阛阓推出基于AI应用的学生端英语传说居品，公司英语传说居品将在B端和C端开释更大价值。

　　理化生实验窥伺试点奏效。传统理化生实验操作窥伺中存在窥伺组织复杂、监考师资不及、过程回溯难、评分方式主不雅性难幸免等一系列问题。为惩处上述问题，黑龙江、陕西、甘肃等省份的部分老师局引入佳发老师理化生实验AI惩处决议，采用智能开拓，完褂讪验过程的自动化分析和评价，打造理化生数字化实验室。同期，公司字据阛阓需求对理化生实验AI惩处决议进行全面升级，打造出忻悦窥伺、平时教学等需求的不同价位的举座惩处决议供客户聘用。

　　搭救盈利预测，保管“买入”评级

　　基于24Q1-3功绩发扬，咱们搭救盈利预测，瞻望24-26年归母净利润分手为0.9/1.5/2.0亿元（前值为1.4/1.8/2.5亿元），EPS分手为0.2/0.4/0.5元/股，对应PE值分手为59x/35x/26x。

　　风险领导：政策展期落实的风险，行业依赖进度较高风险，毛利率波动风险，经管风险，技能风险等

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，中邮证券孙业亮商讨员团队对该股商讨较为深切，近三年预测准确度均值为72.09%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.62亿，字据现价换算的预测PE为31.88。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增捏评级1家；以前90天内机构主张均价为17.39。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。